خيار التداول دلتا

لقاء الإغريق (على الأقل الأربعة الأكثر أهمية) ملاحظة: الإغريق يمثلون إجماع السوق على كيفية الخيار سوف تتفاعل مع التغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة التسعير لعقد الخيار. وليس هناك ما يضمن أن هذه التنبؤات ستكون صحيحة. قبل أن تقرأ الاستراتيجيات، إترسكوس فكرة جيدة للتعرف على هذه الشخصيات لأن ثرسكول تؤثر على سعر كل خيار التداول. نضع في اعتبارنا كما يورسكور التعرف على، والأمثلة التي نستخدمها هي أمثلة لدكواديال ووردردكو. وكما أفلاطون بالتأكيد اقول لكم، في العالم الحقيقي الأمور تميل إلى عدم العمل تماما تماما كما هو الحال في مثالية. بداية التجار الخيار يفترض أحيانا أنه عندما يتحرك السهم 1، وسعر الخيارات على أساس أن الأسهم سوف تتحرك أكثر من 1. ثاترسكوس سخيفة قليلا عندما كنت حقا التفكير في ذلك. يكلف الخيار أقل بكثير من المخزون. لماذا يجب أن تكون قادرا على جني فائدة أكثر مما لو كنت تملك الأسهم إترسكوس المهم أن يكون توقعات واقعية حول سلوك الأسعار من الخيارات التي تتاجر. لذا فإن السؤال الحقيقي هو، كم سيتحرك سعر خيار ما إذا تحرك السهم 1 ثاترسكوس حيث يأتي لكوديلتاردكو في. دلتا هو المبلغ ومن المتوقع أن يتحرك على أساس تغيير 1 في الأسهم الأساسية. المكالمات لها دلتا إيجابية، بين 0 و 1. وهذا يعني إذا كان سعر السهم ترتفع وتغير أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر المكالمة سوف ترتفع. هيرسكو مثال على ذلك. إذا كانت المكالمة لها دلتا .50 و السهم ترتفع 1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة ترتفع حوالي 0.50. إذا كان السهم ينخفض ​​1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة تنخفض حوالي 0.50. يضع لها دلتا سلبية، بين 0 و -1. وهذا يعني إذا ارتفع السهم وتغيرت أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر الخيار سوف تنخفض. على سبيل المثال، إذا كان وضع لديه دلتا من -50 والسهم ترتفع 1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع تنخفض 0.50. إذا كان السهم ينخفض ​​1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع ترتفع 0.50. كقاعدة عامة، فإن الخيارات في المال تتحرك أكثر من الخيارات خارج المال. وسوف تستجيب الخيارات قصيرة الأجل أكثر من الخيارات الأطول أجلا لنفس التغير في الأسعار في المخزون. مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن دلتا للمكالمات في المال تقترب من 1، مما يعكس رد فعل واحد إلى واحد لتغيرات الأسعار في الأسهم. دلتا للمكالمات خارج المال سوف تقترب من 0 و ووندرسكوت تتفاعل على الإطلاق لتغيرات الأسعار في الأسهم. ثاترسكوس لأنه إذا كانت تعقد حتى انتهاء الصلاحية، إما أن يتم ممارسة المكالمات و لدكوبيكوم ستووردكو أو أنها ستنتهي لا قيمة لها وتصبح شيئا على الإطلاق. مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن الدلتا للأموال في النقود سوف تقترب من 1 و الدلتا من أجل الخروج من المال يضع سوف تقترب 0. ثاترسكوس لأنه إذا كان يحتفظ بها حتى انتهاء الصلاحية، فإن المالك إما ممارسة الخيارات وبيع الأسهم أو وضع ستنتهي لا قيمة لها. وهناك طريقة مختلفة للتفكير في دلتا حتى الآن ويرسكوف تعطيك تعريف كتاب دلتا. ولكن هيرسكيوس طريقة أخرى مفيدة للتفكير في دلتا: احتمال أن ينتهي الخيار ما لا يقل عن .01 في المال عند انتهاء الصلاحية. من الناحية الفنية، وهذا ليس تعريفا صالحا لأن الرياضيات الفعلية وراء دلتا ليست حساب الاحتمالات المتقدمة. ومع ذلك، دلتا كثيرا ما تستخدم مرادفا مع احتمال في عالم الخيارات. في محادثة عارضة، فمن العرفي لإسقاط الفاصلة العشرية في الرقم دلتا، كما هو الحال في الخيار لدكوومي ديه 60 delta. rdquo أو، لدكوثير هو 99 دلتا انا ذاهب الى البيرة عند الانتهاء من كتابة هذه page. rdquo عادة، فإن خيار المكالمة في المال سيكون لها دلتا من حوالي 0.50، أو ldquo50 delta. rdquo ثاترسكوس لأنه يجب أن يكون هناك فرصة 5050 الخيار الرياح حتى داخل أو خارج من المال عند انتهاء الصلاحية. الآن ليترسكوس ننظر في كيفية دلتا تبدأ في التغيير كخيار يحصل على مزيد من داخل أو خارج المال. كيف تؤثر حركة سعر السهم على دلتا كلما زاد الخيار في المال، فإن احتمال أن يكون في المال عند انتهاء الصلاحية يزيد أيضا. وبالتالي فإن الخيار أوبتيونسكوس دلتا زيادة. كما خيار يحصل على مزيد من خارج من المال، واحتمال أنه سيكون في النقود عند انتهاء الصلاحية ينخفض. وبالتالي فإن الخيار أوبتيونسكوس دلتا تنخفض. تخيل أنك تملك خيار الاتصال على الأسهم شيز مع سعر الإضراب من 50، و 60 يوما قبل انتهاء سعر السهم هو بالضبط 50. منذ إرسركوس خيار في المال، يجب أن يكون الدلتا حوالي 0.50. من أجل سبيل المثال، ليترسكوس يقول الخيار يستحق 2. حتى من الناحية النظرية، إذا كان السهم ترتفع إلى 51، سعر الخيار يجب أن ترتفع من 2 إلى 2.50. ماذا، إذا، إذا استمر السهم في الارتفاع من 51 إلى 52 هناك الآن احتمال أكبر أن الخيار سوف ينتهي في نهاية المال في انتهاء الصلاحية. لذلك ماذا سيحدث ل دلتا إذا قلت، لدكوديلتا سيزيد، رديقو يورسكور الصحيح تماما. إذا ارتفع سعر السهم من 51 إلى 52، فإن سعر الخيار قد يرتفع من 2.50 إلى 3.10. ثاترسكوس a .60 تحرك لحركة 1 في الأسهم. لذلك ارتفع الدلتا من 0.50 إلى 0.60 (3.10 - 2.50 .60) حيث حصل السهم على مزيد من المال. من ناحية أخرى، ماذا لو انخفض السهم من 50 إلى 49 قد ينخفض ​​سعر الخيار من 2 إلى 1.50، مما يعكس مرة أخرى الدلتا 0.50 من الخيارات في المال (2 - 1.50.50). ولكن إذا استمر السهم في الانخفاض إلى 48، فإن الخيار قد ينخفض ​​من 1.50 إلى 1.10. حتى الدلتا في هذه الحالة كان قد انخفض إلى .40 (1.50 - 1.10 .40). ويعكس هذا الانخفاض في الدلتا الاحتمال الأقل أن ينتهي الخيار في نهاية النقود عند انتهاء صلاحيتها. كيف تغيرات دلتا مع اقتراب انتهاء الصلاحية مثل سعر السهم، والوقت حتى انتهاء الصلاحية تؤثر على احتمال أن الخيارات ستنتهي داخل أو خارج من المال. ثاترسكوس لأن نهج انتهاء الصلاحية، فإن الأسهم لديها وقت أقل للتحرك فوق أو أقل من سعر الإضراب للخيار الخاص بك. لأن الاحتمالات تتغير مع نهج انتهاء الصلاحية، وسوف دلتا تتفاعل بشكل مختلف مع التغيرات في سعر السهم. إذا كانت المكالمات هي في المال قبل انتهاء الصلاحية، فإن دلتا تقترب 1 والخيار سوف ينتقل بيني مقابل فلسا واحدا مع الأسهم. سوف يقترب من المال في -1 مع اقتراب انتهاء الصلاحية. إذا كانت الخيارات خارج المال، فإنها سوف الاقتراب من 0 بسرعة أكبر من أنها سوف تتخطى في الوقت المناسب ووقف رد فعل تماما للحركة في الأسهم. تخيل الأسهم شيز هو في 50، مع الخاص بك 50 دعوة المكالمة الخيار يوم واحد فقط من انتهاء الصلاحية. مرة أخرى، يجب أن يكون الدلتا حوالي 0.50، منذ ثيرسكوس نظريا فرصة 5050 للسهم تتحرك في أي من الاتجاهين. ولكن ماذا سيحدث إذا ارتفع السهم إلى 51 فكر في ذلك. إذا ثيرسكوس يوم واحد فقط حتى انتهاء والخيار هو نقطة واحدة في المال، واترسكوس احتمال الخيار سيكون لا يقل عن 0،01 في المال من قبل غدا إترسكوس عالية جدا، والحق بالطبع هو عليه. لذلك سوف دلتا زيادة وفقا لذلك، مما يجعل خطوة مثيرة من 0.50 إلى حوالي .90. على العكس من ذلك، إذا الأسهم شيز قطرات من 50 إلى 49 يوم واحد فقط قبل انتهاء الخيار، قد تتغير الدلتا من 0،50 إلى 0،10، مما يعكس احتمال أقل بكثير أن الخيار سينتهي في المال. حتى مع انتهاء الصلاحية، والتغيرات في قيمة الأسهم سوف يسبب تغييرات أكثر دراماتيكية في الدلتا، وذلك بسبب زيادة أو انخفاض احتمال الانتهاء في المال. تذكر تعريف كتاب الدلتا، جنبا إلى جنب مع ألامو دونرسكوت ننسى: تعريف لدكوتكستباركو دلتا لا علاقة له باحتمال خيارات الانتهاء في أو خارج المال. مرة أخرى، دلتا هو ببساطة المبلغ الذي سوف يتحرك سعر الخيار على أساس تغيير 1 في الأسهم الأساسية. ولكن بالنظر إلى دلتا كما احتمال أن خيار الانتهاء في المال هو وسيلة جميلة جدا للتفكير في ذلك. غاما هو المعدل الذي دلتا سوف تتغير على أساس تغيير 1 في سعر السهم. حتى إذا دلتا هو لدكوسبيدردكو التي تتغير أسعار الخيار، يمكنك التفكير في غاما كما خيارات ldquoacceleration. rdquo مع أعلى غاما هي الأكثر استجابة للتغيرات في سعر المخزون الأساسي. كما وردسوف المذكورة، دلتا هو عدد ديناميكي يتغير مع تغير سعر السهم. ولكن دلتا داسنرسكوت تغيير بنفس المعدل لكل خيار على أساس سهم معين. ليترسكوس نلقي نظرة أخرى على خيارنا الدعوة على الأسهم شيز، مع سعر الإضراب من 50، لنرى كيف يعكس غاما التغيير في دلتا فيما يتعلق بالتغيرات في سعر السهم والوقت حتى انتهاء الصلاحية (الشكل 1). الشكل 1: دلتا وجاما للمخزون شيز دعوة مع 50 سعر الإضراب لاحظ كيف تغير دلتا وجاما مع تحرك سعر السهم صعودا أو هبوطا من 50 والخيار يتحرك داخل أو خارج من المال. كما ترون، فإن أسعار الخيارات في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات داخل أو خارج المال مع نفس انتهاء الصلاحية. أيضا، فإن أسعار الخيارات على المدى القريب في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات على المدى الطويل في المال. لذا، فإن ما يتحدث عنه هذا الأمر هو أن أسعار الخيارات على المدى القريب ستظهر استجابة أكثر انفجارات لتغيرات الأسعار في الأسهم. إذا يورسكور خيار المشتري، غاما عالية جيدة طالما توقعاتك هو الصحيح. ثاترسكوس لأنه كما يتحرك الخيار الخاص بك في المال، وسوف دلتا الاقتراب 1 بسرعة أكبر. ولكن إذا توقعات الخاص بك هو الخطأ، فإنه يمكن أن يعود لدغة لك عن طريق خفض بسرعة دلتا الخاص بك. إذا يورسكور بائع الخيار والتوقعات الخاصة بك غير صحيحة، وارتفاع جاما هو العدو. ثاترسكوس لأنه يمكن أن يسبب موقفك للعمل ضدك بمعدل أكثر تسارع إذا كان الخيار يورسكوف بيع التحركات في المال. ولكن إذا توقعاتك صحيحة، وارتفاع جاما هو صديقك منذ قيمة الخيار الذي بيعه سوف تفقد القيمة بسرعة أكبر. الوقت الاضمحلال، أو ثيتا، هو العدو رقم واحد للمشتري الخيار. من ناحية أخرى، إترسكوس عادة خيار سيليرسكوس أفضل صديق. ثيتا هو المبلغ الذي سوف ينخفض ​​سعر المكالمات ويضع (على الأقل من الناحية النظرية) لتغيير يوم واحد في الوقت لانتهاء الصلاحية. الشكل 2: انحطاط الوقت لخيار النداء النقدي يظهر هذا الرسم البياني كيف سيتحلل قيمة الخيار في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية. يوضح هذا الرسم البياني كيف ستتأثر قيمة أوبتيونسرسوس في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية. في سوق الخيارات، مرور الوقت هو مماثل لتأثير شمس الصيف الحارة على كتلة من الجليد. كل لحظة أن يمر يسبب بعض من قيمة الوقت أوبتيونسركوس ل لدكوميلت بعيدا. ردكو وعلاوة على ذلك، ليس فقط لا قيمة الوقت تذوب بعيدا، فإنه يفعل ذلك بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. تحقق من الشكل 2. كما ترون، وخيار في 90 يوما في المال مع قسط من 1.70 سوف تفقد .30 من قيمتها في شهر واحد. من ناحية أخرى، قد يخسر خيار لمدة 60 يوما 0،40 من قيمتها خلال الشهر التالي. وخيار 30 يوما سيفقد كامل 1 المتبقية من قيمة الوقت قبل انتهاء الصلاحية. سوف تواجه الخيارات في المال خسائر الدولار أكثر أهمية مع مرور الوقت من داخل أو خارج من المال الخيارات مع نفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية. ثاترسكوس لأن الخيارات في المال لديها قيمة معظم الوقت في صلب قسط. وأكبر جزء من قيمة الوقت المدمج في السعر، وأكثر من هناك لتخسر. نضع في اعتبارنا أن لخيارات خارج المال، ثيتا سيكون أقل مما هو عليه في خيارات المال. ثاترسكوس لأن مبلغ الدولار من قيمة الوقت هو أصغر. ومع ذلك، قد تكون الخسارة أكبر من حيث النسبة المئوية للخيارات خارج المال بسبب القيمة الزمنية الأصغر. عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لآثار صافي ثيتا في قسم يسمى لدكواس الوقت يذهب by. rdquo الشكل 3: فيغا للحصول على خيارات في المال على أساس الأسهم شيز من الواضح، ونحن نذهب أبعد من ذلك في الوقت المناسب، وسوف تكون أكثر قيمة الوقت المدمج في عقد الخيار. وبما أن التقلبات الضمنية تؤثر فقط على قيمة الوقت، فإن الخيارات الأطول أجلا ستكون لها خيارات فيغا أعلى من الخيارات القصيرة الأجل. عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لتأثير فيغا في قسم دعا التقلبات لدكويمبليد. ردكو يمكنك التفكير في فيغا كما ووركوس اليونانية قليلا مهتز وأكثر من الكافيين. فيغا هو مبلغ الدعوة ووضع الأسعار سوف تتغير، من الناحية النظرية، لتغير نقطة واحدة المقابلة في التقلبات الضمنية. فيغا ليس لها أي تأثير على القيمة الجوهرية للخيارات أنه يؤثر فقط على فالكوتيمي فاليردكو من سعر أوبتيونسرسوس. عادة، مع زيادة التقلبات الضمنية، سوف تزيد قيمة الخيارات. ثاترسكوس لأن الزيادة في التقلبات الضمنية تشير إلى زيادة نطاق الحركة المحتملة للسهم. ليترسكوس فحص خيار لمدة 30 يوما على الأسهم شيز مع 50 سعر الإضراب والسهم بالضبط في 50. فيغا لهذا الخيار قد يكون 0،03. وبعبارة أخرى، قد ترتفع قيمة الخيار .03 إذا كان التقلب الضمني يزيد من نقطة واحدة، وقد تنخفض قيمة الخيار .03 إذا كان التقلب الضمني يقلل نقطة واحدة. الآن، إذا نظرتم إلى 365 يوما في المال الخيار شيز، قد يكون فيغا تصل إلى 0.2. لذلك قد تتغير قيمة الخيار .20 عندما يتغير التقلب الضمني بنقطة (انظر الشكل 3). ويرز رو إذا يورسكور المتداول الخيار أكثر تقدما، وكنت قد لاحظت ويرسكور في عداد المفقودين رو مدش اليوناني. ثاترسكوس مبلغ قيمة الخيار سوف تتغير من الناحية النظرية على أساس تغيير نقطة مئوية واحدة في أسعار الفائدة. رو خرج للتو من الدوران، لأننا دونرسكوت الحديث عنه كثيرا في هذا الموقع. أولئك منكم الذين حقا الحصول على جدية حول الخيارات سوف تحصل في نهاية المطاف إلى معرفة هذه الشخصية بشكل أفضل. في الوقت الراهن، فقط نضع في اعتبارنا أنه إذا كنت تتاجر الخيارات على المدى القصير، وتغيير أسعار الفائدة شولدرسكوت تؤثر على قيمة الخيارات الخاصة بك كثيرا. ولكن إذا كنت تتداول خيارات طويلة الأجل مثل ليبس. رو يمكن أن يكون لها تأثير أكثر أهمية بكثير بسبب أكبر لكوكوست لحمل. ردكو تودرس ترادر ​​نيتورك تعلم نصائح التداول استراتيجيات أمبير من خبراء ترادينغرسكوس أعلى عشرة أخطاء الخيار خمس نصائح للمكالمات المغطاة الناجحة الخيار يلعب لأي حالة السوق خيار متقدم يلعب أعلى خمسة أشياء الأسهم يجب على التجار الخيار معرفة حول التقلب خيارات تنطوي على المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. يعد استخدامك لشبكة ترادكينغ ترادر ​​مشروطا لقبولك لكافة إفصاحات ترادكينغ وشروط خدمة شبكة التاجر. أي شيء يذكر هو لأغراض تعليمية وليست توصية أو نصيحة. يتم جلب الخيارات بلايبوك راديو لك من قبل تراديكينغ المجموعة، وشركة نسخة 2017 تراديكينغ المجموعة، وشركة جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك. كل الحقوق محفوظة. عضو فينرا و سيبك. BREAKING أسفل يمكن أن تكون قيم دلتا دلتا إيجابية أو سلبية تبعا لنوع الخيار. على سبيل المثال، يتراوح الخيار دلتا لخيار الاتصال من 0 إلى 1، لأنه كلما زاد الأصل الأساسي في السعر، تزداد خيارات الاتصال في السعر. وضع دلتا الخيار دائما تتراوح من -1 إلى 0 لأنه كلما زاد الأمن الأساسي، تنخفض قيمة خيارات وضع. على سبيل المثال، إذا كان خيار وضع يحتوي على دلتا من -0.33، إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بنسبة 1، فإن سعر الخيار وضعت تنخفض بنسبة 0.33. في الممارسة العملية، مساعدي البرمجيات الحاسوبية حسابات سريعة. من الناحية الفنية، قيمة دلتا الخيارات هي المشتقة الأولى من قيمة الخيار فيما يتعلق بسعر الضمان الأساسي. وغالبا ما يستخدم دلتا من قبل المتخصصين في الاستثمار والتجار لاستراتيجيات التحوط. دلتا أمثلة السلوك دلتا هي إحصائية هامة لحساب لأنها واحدة من الأسباب الرئيسية أسعار الخيار تتحرك بالطريقة التي يفعلونها. سلوك الدعوة وخيار دلتا الخيار يمكن التنبؤ به للغاية ومفيد جدا لمديري محفظة والتجار والمستثمرين الأفراد. يعتمد سلوك دلتا خيار الاتصال على ما إذا كان الخيار في المال، وهذا يعني أن الموقف مربح حاليا، في المال، وهذا يعني أن سعر الإضراب خيارات يساوي حاليا سعر السهم الأساسي، أو خارج المال، وهذا يعني أن الخيار غير مربح حاليا. خيارات الاتصال في المال تقترب من 1 كما نهج انتهاء الصلاحية. خيارات المكالمة في المال عادة ما يكون لها دلتا من 0.5، ودلتا من خيارات الدعوة من خارج المال نهج 0 كما نهج انتهاء الصلاحية. كلما كان خيار المكالمة أكثر عمقا، كلما اقتربت الدلتا من 1، وكلما زاد التصرف يتصرف مثل الأصول الأساسية. يعتمد سلوك سلوك دلتا الخيار أيضا على ما إذا كان الخيار هو في المال، في المال، أو خارج من المال وعكس خيارات المكالمة. في وضع المال خيارات الاقتراب من -1 كما نهج انتهاء الصلاحية. عادة ما تكون خيارات وضع المال في الدلتا -0.5، ودلتا من خارج من المال وضعت خيارات الخيارات 0 كما نهج انتهاء الصلاحية. وأعمق في المال الخيار وضع، وكلما أقرب دلتا أن -1.Options استراتيجيات التداول: فهم موقف دلتا الشكل 2: افتراضية سامب 500 خيارات المكالمة طويلة. عند هذه النقطة، قد تتساءل ما هذه القيم دلتا تقول لك. يتيح استخدام المثال التالي للمساعدة في توضيح مفهوم دلتا بسيطة ومعنى هذه القيم. إذا كان خيار استدعاء سامب 500 يحتوي على دلتا قدرها 0.5 (لخيار قريب أو في المال)، فإن خطوة من نقطة واحدة (والتي تبلغ قيمتها 250) من العقود الآجلة الكامنة سوف تنتج 0.5 (أو 50) تغيير ( بقيمة 125) في سعر خيار المكالمة. قيمة دلتا 0.5، لذلك، يخبرك أنه لكل 250 تغيير في قيمة العقود الآجلة الأساسية، يتغير الخيار في القيمة بنحو 125. إذا كنت طويلة هذا الخيار الدعوة و سامب 500 الآجلة تتحرك صعودا من نقطة واحدة، الخاص بك فإن خيار المكالمة سيكسب ما يقرب من 125 قيمة، على افتراض عدم تغير أي متغيرات أخرى على المدى القصير. نقول تقريبا لأن كما التحركات الأساسية، وسوف دلتا تتغير كذلك. كن على علم أنه كلما زاد الخيار في المال، نهج دلتا 1.00 على مكالمة و 1.00 على وضع. وفي هذه الحالات المتطرفة توجد علاقة شبه مباشرة أو فعلية بين التغيرات في سعر التغيرات الأساسية والتغيرات اللاحقة في سعر الخيار. في الواقع، في قيم دلتا من 1.00 و 1.00، والخيار يعكس الكامنة من حيث التغيرات في الأسعار. نضع في اعتبارنا أيضا أن هذا المثال البسيط لا يفترض أي تغيير في المتغيرات الأخرى مثل ما يلي: دلتا يميل إلى الزيادة كما تقترب من انتهاء لخيارات قريبة أو في المال. دلتا ليست ثابتة، وهو مفهوم يتعلق غاما (قياس المخاطر الأخرى)، وهو مقياس لمعدل التغير في دلتا نظرا للتحرك من قبل الكامنة. دلتا عرضة للتغيير نظرا للتغيرات في التقلبات الضمنية. لونغ vs. خيارات قصيرة ودلتا والانتقال إلى النظر في موقف دلتا، يتيح نظرة أولى على كيف مواقف قصيرة وطويلة تغيير الصورة إلى حد ما. أولا، العلامات السلبية والإيجابية لقيم دلتا المذكورة أعلاه لا تخبر القصة كاملة. كما هو مبين في الشكل 3 أدناه، إذا كنت طويلة مكالمة أو وضع (وهذا هو، قمت بشرائها لفتح هذه المواقف)، ثم وضع سيكون دلتا سلبية ودعوة دلتا إيجابية ومع ذلك، فإن موقفنا الفعلي تحديد دلتا من الخيار كما يظهر في محفظتنا. لاحظ كيف يتم عكس علامات لوضع قصيرة ومكالمة قصيرة. الشكل 3: علامات دلتا لخيارات طويلة وقصيرة. علامة الدلتا في محفظتك لهذا المنصب ستكون إيجابية، وليس سلبيا. وذلك لأن قيمة الموقف سوف تزيد إذا الزيادات الأساسية. وبالمثل، إذا كنت قصيرة موقف مكالمة، سترى أن يتم عكس علامة. المكالمة القصيرة الآن تكتسب دلتا سلبية، مما يعني أنه إذا كان الارتفاع الأساسي، فإن موقف المكالمة القصيرة تفقد القيمة. هذا المفهوم يقودنا إلى موقف دلتا. (العديد من التعقيدات التي تنطوي عليها خيارات التداول يتم التقليل منها أو إلغاؤها عند التداول بالخيارات التركيبية. لمعرفة المزيد، تحقق من الخيارات التركيبية توفر مزايا حقيقية.) الموقع يمكن فهم دلتا بوسيتيون دلتا بالرجوع إلى فكرة نسبة التحوط. أساسا، دلتا هي نسبة التحوط لأنه يخبرنا كيف العديد من عقود الخيارات اللازمة للتحوط على موقف طويل أو قصير في الكامنة. على سبيل المثال، إذا كان خيار المكالمة على مستوى المال له قيمة دلتا حوالي 0.5 - مما يعني أن هناك فرصة 50 الخيار سوف ينتهي في المال و 50 فرصة أنها ستنتهي من المال - ثم هذا الدلتا يخبرنا أنه سوف يستغرق اثنين من المال على المكالمة خيارات للتحوط عقد قصير واحد من الكامنة. وبعبارة أخرى، تحتاج إلى خيارين طويلين من المكالمة للتحوط من عقد آجل قصير. (اثنين من خيارات المكالمة الطويلة × دلتا من 0.5 موقف دلتا 1.0، وهو ما يعادل واحد مستقبلية قصيرة الموقف). وهذا يعني أن ارتفاع نقطة واحدة في العقود الآجلة سامب 500 (خسارة 250)، والتي كنت قصيرة، سوف يقابلها نقطة واحدة (2 × 125 250) كسب في قيمة اثنين من خيارات المكالمة طويلة. في هذا المثال نود أن نقول أننا موقف دلتا محايدة. من خلال تغيير نسبة المكالمات إلى عدد من المواقف في الكامنة، يمكننا تحويل هذا الدلتا موقف إما إيجابية أو سلبية. على سبيل المثال، إذا كنا صعوديين، قد نضيف مكالمة طويلة أخرى، لذلك نحن الآن دلتا إيجابية لأن إستراتيجيتنا العامة هي التي ستكتسب إذا ارتفعت العقود الآجلة. سيكون لدينا ثلاث مكالمات طويلة مع دلتا من 0.5 لكل منهما، مما يعني أن لدينا صافي موقف موقف طويل بنسبة 0.5. من ناحية أخرى، إذا كنا هبوطيين، فإننا يمكن أن تقلل من المكالمات طويلة إلى واحد فقط، ونحن الآن جعل لنا صافي دلتا موقف قصيرة. هذا يعني أننا نختصر صافي العقود الآجلة بمقدار -0.5. (مرة واحدة كنت مريحة مع هذه المفاهيم المذكورة أعلاه، يمكنك الاستفادة من استراتيجيات التداول المتقدمة معرفة المزيد في التقاط الأرباح مع موقف دلتا تجارة محايدة.) السطر السفلي لتفسير قيم دلتا الموقف، يجب أن نفهم أولا مفهوم بسيط عامل خطر دلتا وعلاقته بالوظائف الطويلة والقصيرة. مع هذه الأساسيات في مكانها، يمكنك البدء في استخدام موقف دلتا لقياس مدى صافي طويلة أو صافي قصيرة الكامنة وراءك مع الأخذ بعين الاعتبار مجموعتك الكاملة من الخيارات (والعقود الآجلة). تذكر، هناك خطر الخسارة في خيارات التداول والعقود الآجلة، لذلك التجارة فقط مع رأس المال المخاطر.